• Tue. Sep 27th, 2022

ข่าววันนี้ อ่านข่าวล่าสุด สรุปข่าวรอบวัน – yedconline.org

ข่าว อ่านข่าววันนี้ ข่าวล่าสุด สรุปประเด็นข่าวรอบวันที่น่าสนใจ ข่าวโควิด-19 ข่าวชุมนุม ข่าวด่วน ข่าวต่างประเทศ เศรษฐกิจ ล่าสุด

ZIGA – จิ๋วแม้กระนั้นเจ๋ง (วันที่ 18 ม.ค. 2565)

Byinfo

Jan 19, 2022
ziga

ประเมินผลกำไร 4Q ที่ 42 ลบ. ทำให้ผลกำไรปี FY21F ทำจุดสูงสุดใหม่เป็น 198 ลบ. เติบโต 68%yoy และก็คาดผลกำไร FY22F เติบโตต่ออีก 16%yoy เป็น 230 ลบ.หนุนโดย

1) Economies of scale จากการใช้กำลังในการผลิตเพิ่มขึ้น 2) การเพิ่ม Distribution Channel 3) การเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่กลุ่มท่อน้ำ และก็ 4) รายได้เพิ่มขึ้นจากธุรกิจส่วนประกอบโรงเรือนเพาะกัญชา กัญชง เสนอแนะ “ซื้อ” ราคาจุดหมาย 6.00 บาท

Story

ZIGA ดำเนินธุรกิจ 1) ผลิตและก็จัดจำหน่ายเหล็กส่วนประกอบจำพวก Pre-Zinc ภายใต้ยี่ห้อสินค้า “ZIGA” 2) ท่อเหล็กร้อยสายไฟจำพวก Pre-Zinc ภายใต้ยี่ห้อสินค้า “DAIWA” โดยมีสัดส่วนรายได้ 86%, และก็ 14% เป็นลำดับ ปี 2563 บริษัทขยายกำลังในการผลิตจาก 65,000 ตัน เป็น 110,000 ตัน Utilization Rate เดี๋ยวนี้ที่ 48%

ดูบริษัทเริ่มเข้าสู่ตอนเติบโตอีกครั้งจาก 1) การเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ท่อน้ำ โดยเน้นวิธีขายให้กับกลุ่มลูกค้าท่อร้อยสายไฟ DAIWA เดิม 2) การเพิ่ม Distribution Channel ไม่ว่าจะเป็นช่องทาง Online หรือ กระบวนการทำระบบ Franchise “ZIGA FC” 3) เข้าสู่ธุรกิจส่วนประกอบเหล็กเรือนเพาะกัญชา กัญชง โดยมีรายได้เพิ่มขึ้นราวๆ 3 ลบ.ต่อไร่ ยิ่งกว่านั้นบริษัทมี Upside risk ที่น่าดึงดูดและไม่รวมอยู่ในคาดคะเน จากการขอให้ได้รับการอนุมัติออกหุ้นกู้วงเงิน 4,000 ลบ. สำหรับธุรกิจที่เกี่ยวกับ Cryptocurrency , NFT, Metaverse และก็อื่นๆซึ่งเดี๋ยวนี้ตลาดให้ Premium กับธุรกิจดังที่ได้กล่าวมาแล้วข้างต้นสูงมากมาย (Figure 6) โดยเราคาดว่าจะเริ่มเห็นความแจ้งชัดใน 1Q22
คาดรายงานผลกำไร FY21F พอๆกับ 198 ลบ. เติบโต 68%yoy และก็คาดผลกำไรเติบโตตลอด 16%yoy ในปี FY22F เป็น 230 ลบ. หนุนโดย 1) Economies of scale จากการใช้กำลังในการผลิตเพิ่มขึ้น 2) การเพิ่ม Distribution Channel 3) การเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่กลุ่มท่อน้ำ และก็ 4) ธุรกิจส่วนประกอบโรงเรือนเพาะกัญชา กัญชง

Action/ Recommendation

เสนอแนะ “ซื้อ” ราคาจุดหมาย 6.00 บาทต่อหุ้น อิง P/E 16x EPS ที่ PEG 1x ประเมินผลกำไรระหว่างปี FY22F-FY23F จะเติบโตเฉลี่ย (CAGR) 16% ต่อปี

Leave a Reply

Your email address will not be published.